Pouze 30% podniků na trhu skutečně prodává. Ať už chcete prodat firmu a porazit šance, nebo se chystáte koupit firmu, zajistěte si pro sebe spravedlivou cenu tím, že budete postupovat podle těchto kroků a správně ohodnotíte firmu k prodeji.
Kroky
Metoda 1 ze 2: Příchod podle odhadu
Krok 1. Shromážděte informace o firmě
Použijte zákon nabídky a poptávky k informování o vašem základním ocenění nemovitosti.
-
Rozhlédni se. Všimněte si prodejní ceny dalších podobných podniků v této oblasti. To vám pomůže získat obecnou představu o tom, jaký typ tohoto podnikání stojí.
- Pravděpodobně přijdete na poměrně širokou škálu cen. Pokuste se mentálně umístit firmu, kterou hodnotíte, někde v tomto rozsahu, abyste získali počáteční hodnocení.
- Neváhejte se zeptat majitelů firem, zda mají odhad hodnoty svého podnikání. Mnozí nebudou mít číslo připravené přímo, ale někteří možná.
-
Prozkoumejte majetek. Stejně důležité jako znát pravděpodobnou požadovanou cenu firmy, kterou zkoumáte, je vědět, jaká aktiva má. Existují dva způsoby, jak zhodnotit aktiva podniku:
-
The likvidační hodnota metoda zkoumá peněžní hodnotu podniku, pokud by byl prodán veškerý jeho tvrdý majetek (věci jako nábytek, vybavení, majetek a zboží k prodeji). Pro přesnou likvidační hodnotu je nutná důkladná inventura dlouhodobého majetku.
Při použití této metody je důležité nejen získat dobrou představu o tom, za kolik by se každý tvrdý majetek mohl prodat, ale také o tom, jak je pravděpodobné, že se prodá rychle
- The kapitalizace příjmu metoda předpokládá, že podnik zůstane v provozu i poté, co je prodán, a projektuje budoucí příjem na základě minulých výkonů podniku. Podrobné finanční záznamy jsou užitečné při odhadu kapitalizace příjmu.
- Pokud hodnotíte aktiva podniku pomocí kapitalizace příjmů, nezapomeňte zaúčtovat provozní náklady a další výdaje.
-
Krok 2. Odhadněte peněžní tok podniku
Nyní, když máte lepší představu o tvaru a velikosti firmy, kterou zkoumáte, udělejte si přesnější obrázek o tom, jak přes ni proudí peníze. Nejběžnějším způsobem, jak toho dosáhnout, je použít vzorec nazývaný model „diskrečního peněžního toku prodávajícího“(SDCF), který poskytuje měřítko zisků podniku.
- Ujistěte se, že vám model funguje. SDCF funguje pouze pro podniky, které provozuje vlastník-operátor, jako je většina malých podniků a některé franšízové operace. V případě většího nebo širšího podniku bez vlastníka-provozovatele (jako jsou podniky provozované správní radou) se oceňování značně komplikuje.
-
Použijte SDCF. SDCF se řídí celkem jednoduchým vzorcem. Zde jsou kroky:
- Začněte s obchodním ziskem před zdaněním.
-
Přidejte veškeré výdaje, které nesouvisejí s provozními náklady, a odečtěte všechny příjmy, které nevyplývají z provozních činností podniku.
To obvykle zahrnuje věci jako zaměstnanecké výhody a osobní výdaje
- Přidejte atypické a jednorázové výdaje; odečíst jednorázový příjem.
- Přidejte veškeré výdaje vyplývající z amortizace a/nebo odpisů.
- Přidejte platby úroků a výdaje; odečíst příjem od úroků.
- Přidejte celkovou náhradu vlastníka. Pokud existuje více vlastníků, vyberte jednoho.
- Upravte kompenzaci všech ostatních vlastníků až na standard pro trh. Získáte tak další, finančně podložený odhad toho, kolik peněz firma vydělává.
-
Odhadněte cenu. Vynásobte svůj SDCF údaj tržním násobkem, obvykle 1 až 3 pro malé podniky, abyste dosáhli tržní ceny.
Mít po ruce účetního vám pomůže získat představu o tom, jaký tržní násobek použít. Pokud musíte, můžete se pokusit odhadnout relativní SDCF u podobných podniků, které prodaly a místo toho odvozují tržní násobek z jejich prodejních cen
Metoda 2 ze 2: Kontrola a potvrzení vašeho odhadu
Krok 1. Znovu vše zkontrolujte
Ujistěte se, že jste se na obchodě podíleli, jak rozumně můžete. Zaznamenali jste všechna aktiva a každý dolar, který do společnosti vstupuje nebo odchází, včetně těch, které nemusí být ve finančním záznamu? Pokud jste kupujícím, zaúčtovali jste náklady na půjčku?
- Myslet metodicky. Uveďte výdaje a příjmy podle typu a poté se seznamem projděte a zeptejte se sami sebe: „Má toto podnikání tento faktor?“Pokud je odpověď ano, ujistěte se, že pro ni máte figuru.
- Myslete mimo peníze. Zohledněte „měkké“faktory, jako je umístění, věk a obecná pověst firmy. Ty mohou drasticky změnit hodnotu jeho peněžních toků.
Krok 2. Zkontrolujte svůj výzkum
Srovnejte tržní rozsah pro podobné podniky s čísly příjmů a aktiv, které jste vypočítali. Zajistěte, aby se vaše příjmové číslo konzistentně znásobovalo až do rozsahu a aby se vaše aktiva shodovala s aktivy podniků v daném rozsahu.
Krok 3. Faktor prodejních podmínek
Specifika toho, jak se firma prodává, ovlivní údaje, které jste vymysleli, ať už jste kupující nebo prodávající. Různé věci mohou zvýšit nebo snížit množství peněz, u kterých lze rozumně očekávat, že během obchodního prodeje změní majitele.
-
Poznejte rozdíl mezi hotovostí a kreditem. Prodejce požadující prodej v hotovosti bude mít nižší konečnou hodnotu než ten, kdo je ochoten pracovat s financováním. Stejně tak kupující, který nabízí hotovost, může pravděpodobně vyjednat nižší cenu.
Kupující by si také měli uvědomit, jak vyrovnávají měsíční platby se zálohou. Umístěním většího množství peněz dolů na začátku dohody o financování může kupující snížit své měsíční platby, což povede k vyššímu měsíčnímu příjmu z podnikání
Tipy
- Začněte brzy. Chcete -li získat opravdu solidní představu o tržní hodnotě podniku, budete muset trh chvíli pozorovat a „vzít jeho puls“, abych tak řekl. Vyhraďte si dostatek času na projití každého kroku, abyste byli připraveni a sebevědomí ve svém hodnocení, až bude čas uzavřít dohodu.
- Získejte účetní. Ocenění je opakující se a časově náročný úkol a snadno se při něm dopustíte chyby. Dobrý účetní může poskytnout neocenitelnou pomoc v každém kroku procesu a zajistit, aby vaše čísla byla co nejpřesnější.